Les fonds de répartition de l’actif procurent une valeur ajoutée aux investisseurs en cette période de volatilité boursière extrême entraînée par la COVID-19

Les fonds de répartition de l’actif gérés par GLC offrent bien des avantages, comme la diversification des avoirs sous-jacents qui comprennent de multiples catégories d’actif dans les marchés nationaux et étrangers, de multiples gestionnaires actifs, et des fonds à catégories d’actifs alternatifs. Mais c’est pendant les périodes de volatilité boursière exacerbée que la gestion de portefeuille active à deux volets des fonds de répartition de l’actif gérés par GLC constitue vraiment un atout.

La valeur ajoutée d’une gestion active à deux volets en période de volatilité boursière

Gestion active des fonds sous-jacents

La gestion active de chacun des fonds sous-jacents au sein des fonds de répartition de l’actif est assurée par des gestionnaires de portefeuille chevronnés qui peuvent se concentrer sur leurs domaines de prédilection. C’est donc dire que les investisseurs profitent en temps réel de l’expertise et de l’expérience spécialisées d’équipes passées maîtres en gestion de portefeuille, qui pourront repérer les risques des marchés actuels et les occasions émergentes et sauront y répondre, dans chacun des différents secteurs du marché. 

Gestion active des fonds de répartition de l’actif

En ce qui concerne les fonds de répartition de l’actif, les portefeuilles sont gérés activement par l’équipe Stratégie d’actifs multiples mondiaux de GLC, l’accent étant mis en particulier sur la composition générale de l’actif du fonds et sur la pondération des fonds sous-jacents. Cela comprend des mesures de rééquilibrage et des décisions quant à la composition de l’actif qui nous permettent :

  • De tenir notre engagement quant au respect des catégories de risque respectives pour chaque fonds
  • D’assurer le bon fonctionnement et la liquidité des fonds de répartition de l’actif pour les investisseurs, qu’ils en soient à la phase de capitalisation où ils accumulent des sommes dans les fonds, ou à la phase de revenu où ils retirent des sommes régulières
  • De positionner le portefeuille en apportant des rajustements stratégiques et tactiques quant à la composition de l’actif des fonds qui sont adaptés à la conjoncture du marché, mais également de positionner le portefeuille pour qu’il atteigne ses objectifs de rendement à long terme

Mesures prudentes adaptées à la conjoncture

Dans le contexte économique actuel sans précédent, et considérant la volatilité boursière extrême, nous avons récemment rajusté notre manière de répartir les flux de trésorerie quotidiens et procédé au rééquilibrage des fonds à notre discrétion. Nous adoptons une approche prudente adaptée à la conjoncture des marchés, et nous y tiendrons probablement jusqu’à ce que la volatilité boursière extrême soit dissipée. Nous conservons également une position légèrement défensive pour le T2 2020 en misant sur l’immobilier, qui apporte une certaine stabilité en contrepoids de notre exposition aux actions, et en maintenant une pondération neutre en titres à revenu fixe. 

Comment les fonds de répartition de l’actif se comportent-ils maintenant?

Durant le premier trimestre de 2020, alors que la pandémie de COVID-19 frappait le monde de plein fouet, que les marchés connaissaient une volatilité extrême et que les marchés boursiers essuyaient des pertes massives, les fonds de répartition de l’actif de GLC se sont bien comportés. La plupart des fonds ont confortablement surclassé leur indice de référence et ont protégé les investisseurs de la pleine amplitude des replis du marché des actions. Ces résultats probants en période de volatilité boursière extrême en disent long sur la valeur de la gestion active à niveaux multiples de ces portefeuilles assurée par l’équipe Stratégie d’actifs multiples mondiaux (dont le Groupe de solutions de portefeuille fait partie), sur la gestion de portefeuille rigoureuse et chevronnée des composantes des fonds sous-jacents, et sur l’inclusion et la gestion prudente des fonds à catégories d’actifs alternatifs. 

Principaux éléments à retenir pour les investisseurs

  • Même lorsque la volatilité boursière est exacerbée, les investisseurs à long terme qui ont choisi les fonds de répartition de l’actif gérés par GLC en sortent grands gagnants, grâce à la gestion active prudente à deux volets et à la diversification de portefeuilles conçus stratégiquement en fonction de la tolérance au risque ou de l’horizon temporel de vos clients.
  • La gestion active à niveaux multiples des fonds de répartition de l’actif gérés par GLC continue de produire de solides rendements rajustés en fonction du risque et contribue à atténuer l’ampleur de cette volatilité boursière extrême.
  • L’approche de GLC permet une diversification unique en réservant une place aux fonds à catégories d’actifs alternatifs au sein des fonds de répartition de l’actif. Cette approche procure des avantages sans équivalent à ceux qui investissent à long terme – des avantages toujours largement utilisés par certains des régimes de retraite et fonds de dotation les plus importants et les plus florissants au Canada.
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